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Um Guia de Estratégias de Negociação de Opções Para Iniciantes As opções são contratos de derivativos condicionais que permitem aos compradores dos contratos, como os detentores de opções, comprar ou vender um título a um preço escolhido. Os compradores de opções são cobrados uma quantia chamada prêmio pelos vendedores por tal direito. Se os preços de mercado forem desfavoráveis ​​aos detentores de opções, eles deixarão a opção expirar sem valor e, assim, garantir que as perdas não sejam superiores ao prêmio. Em contraste, os vendedores de opções, como os escritores de opções, assumem um risco maior do que os compradores de opções, e é por isso que eles exigem esse prêmio. (Leia mais sobre: ​​Opções Básicas). As opções são divididas em opções de compra e venda. Uma opção de compra é quando o comprador do contrato compra o direito de comprar o ativo subjacente no futuro a um preço predeterminado, chamado preço de exercício ou preço de exercício. Uma opção de venda é quando o comprador adquire o direito de vender o ativo subjacente no futuro a um preço predeterminado. Por que as opções de negociação, em vez de um ativo direto Há algumas vantagens nas opções de negociação. O Conselho de Opções de Câmbio de Chicago (CBOE) é a maior bolsa desse tipo no mundo, oferecendo opções em uma ampla variedade de ações e índices individuais. (Veja: Os Vendedores de Opções têm uma margem de negociação). Os operadores podem construir estratégias de opções que variam desde simples, geralmente com uma única opção, até estratégias muito complexas, que envolvem múltiplas posições de opções simultâneas. A seguir estão as estratégias de opções básicas para iniciantes. (Veja também: 10 Estratégias de Opção a Saber). Chamadas de compra chamada longa Esta é a posição preferencial dos negociadores que são: otimistas sobre uma determinada ação ou índice e não querem arriscar seu capital em caso de movimento de baixa. Querendo obter lucro alavancado no mercado de baixa. As opções são instrumentos alavancados que permitem que os operadores ampliem o benefício arriscando quantias menores do que seria necessário se o ativo subjacente se negociasse. As opções padrão de uma única ação são equivalentes em tamanho a 100 ações de capital. Por opções de negociação, os investidores podem aproveitar as opções de alavancagem. Suponha que um comerciante queira investir cerca de 5.000 na Apple (AAPL), negociando cerca de 127 por ação. Com esse valor, ele pode comprar 39 ações para 4953. Suponha, então, que o preço das ações aumente cerca de 10 para 140 nos próximos dois meses. Ignorando qualquer comissão de corretagem, comissão ou transação, a carteira de traders aumentará para 5448, deixando o trader com um retorno líquido de 448 dólares ou cerca de 10 sobre o capital investido. Dado o orçamento de investimento disponível, ele pode comprar 9 opções para 4.997,65. O tamanho do contrato é de 100 ações da Apple, de modo que o trader efetivamente está fazendo um acordo com 900 ações da Apple. De acordo com o cenário acima, se o preço aumentar para 140 no vencimento em 15 de maio de 2015, o retorno dos negociadores da posição de opção será o seguinte: O lucro líquido da posição será de 11.700 4.997,65 6.795 ou um retorno de 135 do capital investido, um retorno muito maior em comparação com a negociação do ativo subjacente diretamente. Risco da estratégia: A perda potencial dos operadores de uma longa chamada é limitada ao prêmio pago. O lucro potencial é ilimitado, o que significa que o pagamento aumentará tanto quanto o preço do ativo subjacente aumentar. (Saiba mais em: Gerenciando Riscos com Estratégias de Opções: Chamada Longa e Curta e Posições Colocadas). Comprando puts long put Esta é a posição preferencial dos traders que são: baixistas em um retorno subjacente, mas não querem correr o risco de movimentos adversos em uma estratégia de venda a descoberto. Desejando aproveitar a posição alavancada. Se um comerciante está em baixa no mercado, ele pode vender um ativo a descoberto, como a Microsoft (MSFT), por exemplo. No entanto, comprar uma opção de venda sobre as ações pode ser uma estratégia alternativa. Uma opção de venda permitirá que o comerciante se beneficie da posição se o preço da ação cair. Se, por outro lado, o preço aumentar, o comerciante pode então deixar a opção expirar sem valor, perdendo apenas o prêmio. (Para mais, veja: Ciclos de Expiração da Opção de Ações). Risco da estratégia: A perda potencial é limitada ao prêmio pago pela opção (o custo da opção multiplicou o tamanho do contrato). Como a função payoff do put longo é definida como max (preço de exercício - preço da ação - 0), o lucro máximo da posição é limitado, pois o preço da ação não pode cair abaixo de zero (veja o gráfico). Esta é a posição preferencial dos negociantes que: Não esperem mudanças ou um ligeiro aumento no preço subjacente. Deseja limitar o potencial de valorização em troca de proteção limitada de desvantagem. A estratégia de compra coberta envolve uma posição curta em uma opção de compra e uma posição longa no ativo subjacente. A posição comprada garante que o redutor de chamadas curtas entregue o preço subjacente, caso o negociador experiente exerça a opção. Com uma opção de compra fora do dinheiro, um comerciante recolhe uma pequena quantia de prêmio, também permitindo um potencial de crescimento limitado. (Leia mais em: Entendendo as opções do Money). O prêmio coletado cobre as possíveis perdas de desvantagem até certo ponto. No geral, a estratégia replica sinteticamente a opção de venda curta, conforme ilustrado no gráfico abaixo. Suponha que, em 20 de março de 2015, um trader use 39.000 para comprar 1000 ações da BP (BP) a 39 por ação e, simultaneamente, escreva uma opção de compra de 45 ao custo de 0,35, expirando em 10 de junho. O produto líquido desta estratégia é uma saída de 38.650 (0.351.000 391.000) e, portanto, o gasto total com investimento é reduzido pelo prêmio de 350 cobrados da posição de opção de compra curta. A estratégia neste exemplo implica que o comerciante não espera que o preço se mova acima de 45 ou significativamente abaixo de 39 nos próximos três meses. Perdas na carteira de ações de até 350 (caso o preço caia para 38,65) serão compensadas pelo prêmio recebido da posição de opção, assim, uma proteção de downside limitada será fornecida. (Para saber mais, consulte: Reduzir o risco de opções com chamadas cobertas). Risco da estratégia: Se o preço da ação aumentar mais de 45 no vencimento, a opção de compra a descoberto será exercida e o trader terá que entregar a carteira de ações, perdendo-a totalmente. Se o preço da ação cair significativamente abaixo de 39, e. 30, a opção expirará sem valor, mas a carteira de ações também perderá um valor significativo significativamente uma pequena compensação igual ao montante do prémio. Esta posição seria preferida pelos comerciantes que possuem o ativo subjacente e querem proteção downside. A estratégia envolve uma posição longa no ativo subjacente e também uma posição de opção de venda longa. (Para leitura relacionada, consulte: Uma estratégia alternativa de negociação de opções de compra coberta). Uma estratégia alternativa seria vender o ativo subjacente, mas o comerciante pode não querer liquidar o portfólio. Talvez porque ele espera alto ganho de capital a longo prazo e, portanto, busca proteção a curto prazo. Se o preço subjacente aumentar no vencimento. a opção expira sem valor e o comerciante perde o prêmio, mas ainda tem o benefício do aumento do preço subjacente que está mantendo. Por outro lado, se o preço subjacente diminuir, a posição da carteira de traders perde valor, mas essa perda é amplamente coberta pelo ganho da posição de opção de venda que é exercida sob as circunstâncias dadas. Assim, a posição de proteção pode efetivamente ser pensada como uma estratégia de seguro. O comerciante pode definir o preço de exercício abaixo do preço atual para reduzir o pagamento do prêmio em detrimento da redução da proteção de downside. Isso pode ser pensado como seguro dedutível. Suponha, por exemplo, que um investidor compre 1000 ações da Coca-Cola (KO) a um preço de 40 e queira proteger o investimento de movimentos de preços adversos nos próximos três meses. As opções de venda a seguir estão disponíveis: Opções de 15 de junho de 2015 A tabela indica que o custo da proteção aumenta com o nível da mesma. Por exemplo, se o comerciante quer proteger a carteira de investimentos contra qualquer queda no preço, ele pode comprar 10 opções de venda a um preço de exercício de 40. Em outras palavras, ele pode comprar uma opção de dinheiro que é muito cara. O comerciante vai acabar pagando 4.250 por esta opção. No entanto, se o comerciante está disposto a tolerar algum nível de risco negativo. ele pode escolher opções menos dispendiosas dentre as opções de dinheiro, como um put de 35. Neste caso, o custo da posição da opção será muito menor, apenas 2.250. Risco da estratégia: Se o preço do subjacente cair, a perda potencial da estratégia global é limitada pela diferença entre o preço inicial da ação e o preço de exercício, mais o prêmio pago pela opção. No exemplo acima, ao preço de exercício de 35, a perda é limitada a 7,25 (40-352,25). Enquanto isso, a perda potencial da estratégia envolvendo as opções de dinheiro será limitada ao prêmio da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para os investidores lucrarem com a negociação de títulos subjacentes. Existe uma variedade de estratégias envolvendo diferentes combinações de opções, ativos subjacentes e outros derivativos. Estratégias básicas para iniciantes estão comprando call, comprando, vendendo call coberto e comprando put, enquanto outras estratégias envolvendo opções exigiriam conhecimentos e habilidades mais sofisticados em derivativos. Há vantagens nas opções de negociação, e não nos ativos subjacentes, como a proteção downside e o retorno alavancado, mas também há desvantagens, como a exigência de pagamento antecipado de prêmios. Quer aprender a investir Receba gratuitamente uma série de emails de 10 semanas que lhe ensinará como começar a investir. Entregue duas vezes por semana diretamente na sua caixa de entrada. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Clique aqui para revisar o folheto Características e Riscos das Opções Padrão antes de iniciar as opções de negociação. Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo. A negociação on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e tempos de acesso que variam devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Um investidor deve entender esses riscos e riscos adicionais antes de negociar. 4,95 por ações on-line e opções, acrescente 65 centavos por contrato de opção. A TradeKing cobra um adicional de 0,35 por contrato em determinados produtos de índice, nos quais a taxa de câmbio é cobrada. Veja nossa FAQ para detalhes. TradeKing adiciona 0,01 por ação em todo o pedido para ações com preço inferior a 2,00. Consulte nossa página Comissões e Taxas para obter comissões sobre negociações assistidas por corretoras, ações a baixos preços, spreads de opções e outros títulos. Todos os investimentos envolvem risco, perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros. A TradeKing fornece aos investidores autodirigidos serviços de corretagem com desconto e não faz recomendações ou oferece consultoria financeira, jurídica ou fiscal sobre investimentos. Você é o único responsável pela avaliação dos méritos e riscos associados ao uso de sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. Se você tiver dúvidas adicionais sobre seus impostos, visite IRS. gov ou consulte um profissional de impostos. TradeKing é incapaz de fornecer qualquer aconselhamento fiscal. Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos, riscos, encargos e despesas de investimento de um fundo mútuo ou ETF antes de investir. Um prospecto de fundos mútuos / ETFs contém esta e outras informações e pode ser obtido por email para email160protected. TradeKing recebeu 4 de 5 estrelas em Barrons 12 (março de 2007), 13 (março de 2008), 14 (março de 2009), 15 (março de 2010), 16 (março de 2011), 17 (março de 2012), 18 (março de 2013) , 19 (março de 2014) e 20 (março de 2015) rankings anuais dos Melhores Brokers Online baseados em Tecnologia de Comércio, Usabilidade, Mobile, Escopo de Ofertas, Facilidades de Pesquisa, Relatórios de Análise de Portfólio, Customer Service amp Education e Custos. Barrons é uma marca registrada da Dow Jones amp Company 2013. A TradeKing foi nomeada Inovadora do Ano pelas corretoras em sua Corretora de 2013 e foi nomeada 1 Trader Community em suas Pesquisas de Corretor de 2013 e 2014. Em 2015, a TradeKing recebeu o 1 Broker Innovation Award por TradeKing LIVE. As pesquisas foram baseadas nas seguintes categorias: Comissões e Taxas, Facilidade de Uso, Ferramentas de Ferramentas de Plataforma, Pesquisa, Atendimento ao Cliente, Oferta de Investimentos, Educação e Negociação Móvel. A documentação que oferece suporte a prêmios e reclamações de serviços e ferramentas da TradeKings também está disponível mediante solicitação pelo telefone 877-495-5464 ou por e-mail na cópia protegida por e-mail 2016 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. O TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc. Securities oferecida pela TradeKing Securities, LLC, membro da FINRA e SIPC. Forex oferecido através TradeKing Forex, LLC, membro NFA. 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